1. 암호화폐 ETF란
암호화폐 시장에 오랫동안 관심을 가져온 투자자라면 한 번쯤 ETF라는 단어를 들어봤을 것입니다. 2024년 미국에서 비트코인 현물 ETF가 공식 승인되면서 암호화폐 투자의 문턱이 한층 낮아졌다는 이야기가 여기저기서 들려왔습니다.
직접 거래소 계좌를 만들고, 지갑을 설정하고, 보안을 신경 써야 했던 기존 방식과 달리 ETF는 주식처럼 증권 계좌 하나로 암호화폐에 투자할 수 있다는 점에서 많은 주목을 받았습니다. 이 글에서는 암호화폐 ETF가 정확히 무엇인지, 어떤 방식으로 운영되는지, 그리고 기존 투자 방식과 어떻게 다른지를 차근차근 정리해 보겠습니다.
ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로, 우리말로는 상장지수펀드라고 부릅니다. 특정 자산이나 지수를 추종하도록 설계된 펀드인데, 일반 펀드와 달리 주식처럼 거래소에서 실시간으로 사고팔 수 있다는 점이 가장 큰 특징입니다.
예를 들어 코스피 200 ETF를 매수하면 코스피 200 지수를 구성하는 종목 전체에 분산 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다. 여기에는 올라가는 것에 투자하는 것과, 내려가는 것에 투자하는 것이 있긴 합니다. 암호화폐 ETF는 이 개념을 암호화폐에 적용한 것입니다.
비트코인 ETF를 매수한다는 것은 비트코인을 직접 보유하는 대신, 비트코인의 가격 흐름을 추종하는 금융 상품을 증권 계좌를 통해 보유하는 방식입니다. 복잡한 지갑 설정이나 개인 키 관리 없이도 비트코인 가격 변동에 따른 수익과 손실을 그대로 경험할 수 있습니다. 처음 접하는 분들에게는 주식 투자와 거의 동일한 방식이라고 생각하면 이해하기 편할 것 같습니다.
2. 현물 ETF와 선물ETF의 차이
암호화폐 ETF를 조금 더 들여다보면 크게 두 가지 종류로 나뉩니다. 하나는 현물 ETF이고, 다른 하나는 선물 ETF입니다. 이 둘의 차이는 생각보다 꽤 중요합니다.
선물 ETF는 비트코인 현물을 직접 보유하지 않고 비트코인 선물 계약을 통해 가격을 추종하는 방식입니다. 미국에서는 2021년 프로쉐어스(ProShares)가 운용하는 비트코인 선물 ETF가 먼저 승인을 받아 거래가 시작되었습니다. 그러나 선물 계약 특성상 만기 시점마다 계약을 더 뒤에 만기가 오는 새 계약으로 갈아타는 과정에서 비용이 발생하고, 이 비용이 장기적으로 쌓이면 실제 비트코인 가격 흐름과 성과가 달라질 수 있다는 단점이 있습니다.
반면 현물 ETF는 운용사가 실제 비트코인을 매입해 보관하고, 그 가치를 ETF 형태로 투자자에게 제공하는 방식입니다. 2024년 1월, 미국 증권거래위원회(SEC)가 블랙록, 피델리티 등 대형 자산운용사들의 비트코인 현물 ETF를 승인하면서 시장에 큰 파장을 일으켰습니다.
현물 ETF는 선물 ETF의 뒤에 만기가 도래하는 새 계약으로 갈아탈 때 비용 문제가 없어 장기 보유 시 실제 비트코인 가격과 훨씬 가깝게 움직인다는 장점이 있습니다. 기관 투자자들이 본격적으로 암호화폐 시장에 진입할 수 있는 통로가 열린 셈이라 업계에서도 역사적인 사건으로 평가하고 있는 것 같습니다.
3. 직접 사는 것과 ETF 투자의 차이
암호화폐에 관심은 있지만 선뜻 투자하지 못했던 이유 중 하나로 많은 분들이 보안과 복잡함을 꼽습니다. 저 역시 암호화폐 투자를 고민하면서 거래소 계좌 개설부터 본인 인증, 지갑 생성, 개인 키 백업까지 챙겨야 할 것들이 한두 가지가 아니라는 느낌을 받았습니다. 실제로 암호화폐 거래소가 해킹되거나 폐쇄되어 자산을 잃은 사례들이 과거에 적지 않았고, 그런 뉴스를 접할 때마다 쉽게 발을 들이기가 망설여지기도 하잖아요.
ETF는 이런 걱정을 상당 부분 덜어줍니다. 기존에 사용하던 증권 계좌로 주식을 사듯 매수하면 되고, 자산 보관은 인가된 금융기관과 수탁사가 담당하기 때문에 개인이 직접 보안을 챙길 필요가 없습니다.
또한 국내외 주요 증권사를 통해 거래하면 투자자 보호 제도 안에서 운용된다는 점도 마음 한편을 편하게 합니다. 물론 ETF도 단점이 없는 것은 아닙니다. 운용 보수가 발생하고, 24시간 거래가 가능한 암호화폐 시장과 달리 ETF는 증권 거래 시간에만 매매할 수 있습니다. 비트코인 가격이 주말 새벽에 급등하거나 급락해도 ETF로는 즉각 대응하기 어렵다는 점은 분명한 한계입니다.
그럼에도 ETF는 암호화폐 투자의 진입 장벽을 크게 낮춘 수단임은 분명합니다. 저는 아직 직접 ETF 거래를 해본 경험이 없습니다. 암호화폐 시장에서 거래소를 통해 거래를 하고 있는 저도 관심은 계속 가져왔지만, 막상 실제로 매수 버튼을 눌러본 적은 없었습니다.
그러나 현물 ETF가 제도권 금융 안에 안착하고 있는 지금, 기회가 된다면 소액이라도 한 번 직접 경험해보고 싶다는 생각이 점점 강해지고 있습니다. 새로운 투자 수단을 공부하고, 실제로 체험해보는 것 자체가 하나의 배움이 될 것이라 믿기 때문입니다.
출처:https://www.sec.gov/
https://www.proshares.com/
https://www.ishares.com/
https://coinmarketcap.com/
◇ 본 글은 개인의 경험과 생각을 바탕으로 작성되었으며, 투자를 권유하는것은 아닙니다. 디지털자산 투자는 원금의 손실을 가져올 수 있으니 신중히 판단하시기 바랍니다.